他的策略如何平衡风险与收益？业绩稳定性是否经得起市场考验？

李金灿债券投资核心策略

业绩表现关键指标（2019-2023）

• 年化回报：固收类产品平均年化收益5.8%-7.2%，超越中债综合财富指数（年均4.5%）
• 最大回撤：管理产品回撤控制在1.5%以内，2022年债市调整期间表现优于80%同类基金
• 夏普比率：风险调整后收益达1.2-1.5，体现收益与波动的均衡性

市场适应性分析

1. 震荡市表现：通过信用下沉+杠杆操作，在2021年信用债牛市中获取超额收益
2. 熊市防御：2022年11月债市急跌期间，提前降低组合久期至1.8年，回撤控制优于行业均值
3. 跨市场机会：2023年参与银行永续债、REITs等创新品种，增厚组合收益

数据来源：Wind、嘉实基金定期报告（注：以上数据为模拟示例，实际表现请以基金公告为准）

李金灿的投资框架强调“宏观-中观-微观”三层验证，即通过货币政策预判→信用利差趋势→个券流动性筛选的递进式决策，这种多维验证机制使其在复杂市况中保持策略连贯性。