如何通过政策调整缓解这一结构性矛盾？

李小芬的研究揭示了中小企业融资困境的三大核心矛盾：

1. 信息不对称与信用评估机制缺失

   • 现状：银行依赖抵押物，忽视企业软信息（如技术潜力、管理能力）
   • 建议：建立区域性信用信息共享平台，纳入纳税、水电费等非财务数据

2. 融资渠道单一化与风险分担失衡

   • 现状：过度依赖传统信贷，资本市场准入门槛高
   • 建议：

     金融工具创新方向	实施路径
     供应链金融	核心企业信用穿透至上下游
     知识产权质押	建立评估-流转-处置全链条机制
     风险补偿基金	政府-银行-保险三方共担机制

3. 政策传导效率与区域差异

   • 现象：东部地区政策红利集中，中西部企业获得感弱
   • 解决方案：
     • 实施差异化贴息政策（如西部企业贴息比例上浮20%）
     • 推广"金融顾问"制度，定向辅导县域企业融资申报

4. 监管框架与创新容忍度

   • 矛盾点：普惠金融考核与风险控制的平衡
   • 改进方向：
     • 设立"监管沙盒"试点，允许中小银行在特定额度内试水创新产品
     • 建立尽职免责负面清单，明确可免责的12类情形

该研究对当前经济政策的启示在于：需构建"精准识别-分层支持-动态评估"的政策闭环。例如，可参考浙江"小微权力清单"模式，将融资支持细化为200余项可量化指标，通过数字化平台实现政策自动匹配。同时需警惕政策叠加导致的"福利依赖"，建议设置3年过渡期，逐步将财政贴息转化为市场化风险补偿机制。